Финансовый блог

Доступность денег по кредитам в Беларуси. Так ли это на самом деле? Кредитование и займы под залог только у нас.

На рынке денежного кредитования Беларуси постоянно происходят разного рода казусы. Семикратное понижение ставки рефинансирования за прошлый год было явлением необычайным и в это было трудно поверить. Но факт.

Белорусский рубль стал стабилен. При том, что в экономике наблюдался настоящий спад и рос отрицательный баланс торгового сальдо, рост доллара и падение рубля зафиксированы не были.

Против логики падения стоимости национальных денег, казалось бы, ставить было нечего.

Денег в банках было «как грязи», их нужно было куда-то размещать, падение стоимости кредита должно было разогнать динамику спроса на заёмные деньги. Деньги потраченные на импорт идут на биржу и конвертируются.

И в какой-то мере так и было.

Однако против рубля работало то, что, во-первых, граждане стали платить налог с полученной депозитной прибыли, а во-вторых, крайне низкая ставка рефинансирования сделала и без того низкую прибыль ещё ниже.

Начался отток рублей с депозитных вкладов.

По логике вещей, население должно было начать перекладываться в валюту.

Так, хотя бы, можно было если и не заработать, то во всяком случае, сохранить свои деньги. Но и этого не произошло. Продажа валюты населением превышала спрос на неё. Вероятнее всего основной причиной это падение доходов населения и снижение возможностей конвертировать оставшиеся рубли в валюту.

Невероятно, но мысль о том, что в Национальном банке, худо-бедно научились контролировать денежный рынок и управлять им, приходит всё чаще.


Хотя всегда было иначе. Принять эту мысль трудно.

Однако чудеса являются чудесами только для детей и всякому чудесному в денежных вопросах можно всегда найти объяснение.

Так за счёт чего достигается стабильность рубля столь долгое время?


Тезис о том, что спрос рождает предложение, так же верен, как и то, что предложение рождает спрос. Частный сектор в Беларуси традиционно не оказывает существенного влияния на рост ВВП, основную нагрузку несут госпредприятия, а они всегда закредитованы. И даже те, у кого есть достаточная прибыльность, вынуждены эту прибыль жертвовать в пользу государства. У них никто об этом не спрашивает. Родина приказала – отдай.

Убыточные предприятия о которых иногда любят рассказывать горячие истории с участием президента в ленте новостей, продолжают своё существование за счёт привлечённых займов из государственных банков. Частные банки таких займов не выдают.

И посмотрев на официальную статистику можно увидеть довольно интересную картину.
Оказывается средние и крупные предприятия страны для погашения уже полученных ранее кредитов направили 50,5 млрд рублей.

Это около 26,3 процентов от валовой выручки.


Понятно, что это деньги не из прибыли, а стало быть предприятия вынуждены были отдать приличную часть оборотных средств для платы за полученные займы.

По разным данным, в зависимости от экономических видов деятельности больше всех были закредитованы и вынуждены платить металлурги 55,9% выручки, стеклопроизводители и заводы производящие цемент. Рекордсмен по платежам из выручки БМЗ в Жлобине.

Отдавая такие проценты от валовой выручки, предприятиям просто необходимо обращаться в госбанки за кредитной поддержкой чтобы не обанкротиться.

В тоже время есть данные о росте проблемных активов в госбанках, которые теряют прибыль.


Есть разные данные о том, что Министерство финансов секретно списало некоторым предприятиям значительные суммы полученных и невозвращённых денежных займов.

Спрос на сильно подешевевшие деньги растёт, удовлетворить его, уже сейчас, сложно. Частные банки не желают играть в игры с государственным сектором, который показывает либо нулевую, либо крайне низко рентабельную доходность.

Только в банковской среде, которая традиционно ничего не производит, кроме оказания финансовых услуг предприятиям и населению, прибыльность ниже чем в частном секторе в 6 раз.